近期，金融市场观察到一种微妙的动态，美债交易员正逐步调整他们的赌注策略，采取更为谨慎的态度，尤其在美联储即将举行的议息会议中，预计可能对年内降息预期进行调整。据业内专家推测，今晚的会议结果可能不如12月那样乐观，降息次数可能会减少，甚至可能只有两次。
尽管美联储在周三的决策中保持按兵不动的可能性较大，但交易数据揭示了市场对美联储释放鹰派信号的担忧。自去年底以来，随着经济表现超出预期，通胀压力持续，市场对美联储政策的宽松程度产生了疑问，导致美债收益率显著上升，对债市多头构成压力。
许多分析师预计，美联储的最新点阵图将反映其对进一步降息的谨慎态度，这可能导致市场情绪转向鹰派，从而加剧债券市场的抛售。例如，杰富瑞的高级经济学家Tom Simons认为，点阵图中的利率预测可能暗示年内仅两次25个基点的降息，旨在平衡金融市场过热与通胀目标。
尽管市场对降息的预期有所调整，但仍有部分看涨信号存在。摩根大通的调查报告显示，尽管空头头寸有所增加，但多头持仓也有所回升。然而，对于美联储可能的鹰派倾向，市场反应明显，尤其是通过衍生品交易进行对冲，如增加两年期美债期货空头和购买五年期国债看跌期权。
交易商们正在使用与政策敏感的担保隔夜融资利率相关的期权来保护自己免受潜在鹰派政策影响。此外，市场上的对冲活动也反映出投资者对收益率上升风险的预期。
Manulife Investment Management的高级固定收益交易员Michael Lorizio强调，鉴于近期经济数据的强劲，市场应谨慎对待美联储的决策，期待其基于全面考量做出明智的判断。总的来说，市场正在密切关注美联储的最新动态，以应对任何可能的政策变化带来的影响。